El día de hoy nos trasladaremos a un país situado en el continente europeo. Este país se destaca por estar cubierto por el 62% de su territorio de Alpes. Lugar en el que han nacido muchos de los compositores de música clásica más famosos de la historia.
Panorama
El ecosistema fintech dentro del Estado austriaco y siguiendo la tendencia mundial, en los últimos años el ecosistema ha tenido un importante exponencial. Ese crecimiento se ha evidenciado más en otros sectores. Estos crecimientos han sido un desafío para los legisladores y las compañías tradicionales. Ambos han tenido que crear nuevos modelos para estar a la par con el ecosistema.
En general, el estado austriaco ofrece un panorama estable y variado a las fintech. Dentro del país es sencillo desarrollarse como una fintech, en especial para las fintech start-ups. Independientemente a qué nicho la fintech se dirigía, llámese innovaciones en pagos con tarjeta, opciones de pago inteligentes o la concesión rápida y fácil de pequeños préstamos, la cantidad de personas y empresas con nuevas ideas para la industria financiera está en constante evolución.
Las compañías fintech austriacas operan todos los diversos subsectores, estas Fintech ofrecen servicios en sus plataformas:
- alternativas de préstamo,
- herramientas de asesoramiento bancario automatizado,
- insurtechs,
- operadores de pago digital,
- plataformas de inversión colectiva,
- proveedores de pago prepago en línea,
- asesoramiento robótico y plataformas alternativas para estrategias de inversión,
- comerciantes de criptoactivos y proveedores de servicios técnicos para fintechs.
Cabe mencionar que las industrias más activas son las siguientes:
suministro de interfaces y soporte técnico para proveedores de servicios financieros,
- áreas comerciales de crowdfunding e crowdfunding,
- monedas virtuales y métodos de pago alternativos,
- métodos de asesoramiento automatizado como robo-advisors
- comercio espejo.
El área de la moneda virtual y, asociado con esto, el software de cadena de bloques (BlockChain) se está volviendo cada vez más importante. En general, sin embargo, el sector de pagos sigue siendo el sector fintech más importante.
Regulación
En general, el mercado de servicios financieros de Austria es conocido por sus requisitos de licencia bastante estrictos. Si bien no está dirigido a fintech en particular, dependiendo de las actividades propuestas de una fintech, estas pueden afectar su modelo comercial. Además, la Autoridad del Mercado Financiero de Austria (FMA) es conocida por su práctica administrativa bastante estricta al evaluar si los participantes del mercado brindan servicios regulados sin licencia. Por lo tanto, se recomienda a las fintech que analicen cuidadosamente sus modelos de negocios en relación con los requisitos reglamentarios aplicables en Austria.
Incluso si el legislador aún no ha reaccionado explícitamente a estos desarrollos en el sector financiero y bancario, la autoridad de supervisión del mercado financiero ha estado abordando los desarrollos en detalle, particularmente desde el punto de vista regulatorio. El hecho de que la autoridad de supervisión del mercado financiero haya adoptado un enfoque proactivo es positivo, ya que facilita la entrada al mercado de los proveedores tradicionales y las empresas emergentes. La eliminación de las barreras de entrada al mercado es particularmente importante dado que las fintechs están cambiando rápidamente el sector financiero y bancario. Las Fintech hacen posible comerciar, invertir o pedir prestado dinero sin involucrar a un banco tradicional. El objetivo de la regulación debe ser crear un entorno estable que facilite la fundación y el establecimiento de fintechs desde un punto de vista legal y económico.
Como se señaló anteriormente, el legislador austriaco aún no ha reaccionado a los desarrollos en el sector fintech. Si bien esto es sorprendente porque se aplica una gran cantidad de disposiciones regulatorias diferentes a las fintech, esta también puede ser la razón por la cual el legislador aún no ha actuado. Incluso encontrar una definición legal exacta del término «fintech» genera dificultades.
Las empresas Fintech, según su modelo de negocio específico, pueden estar sujetas a los requisitos reglamentarios de licencia que se establecen a continuación. Cabe señalar que los desarrollos actuales con respecto a las siguientes disposiciones todavía se limitan en gran medida a interpretar las leyes individuales y no cambiarlas. Los requisitos reglamentarios de licencia son los siguientes:
- la Ley Bancaria (BWG), por ejemplo, si una empresa implica actividades como aceptar fondos de terceros para la gestión o la concesión de préstamos;
- la Ley de servicios de pago de 2018 (ZaDiG 2018): por ejemplo, cuando se transfiere dinero a terceros, se trata de un servicio de información de cuenta o de iniciación de pagos;
- la Ley de Dinero Electrónico de 2010 (E-GeldG 2010) – si la empresa emite dinero electrónico;
- la Ley de Supervisión de Valores de 2018 (WAG 2018): si la empresa brinda asesoramiento de inversión o gestión de cartera, recibe o transmite órdenes u opera un sistema de negociación multilateral (MTF);
- la Ley de Administradores de Fondos de Inversión Alternativa (AIFMG 2020), si la empresa emergente reúne el capital de los inversores para invertir en ciertos activos, incluidas las monedas virtuales, en función de una estrategia de inversión predefinida;
- la Ley de Supervisión de Seguros de 2016 (VAG 2016) – si la empresa ofrece contratos de seguro; y
- la Ley contra el lavado de dinero de los mercados financieros (FM-GwG 2016) con respecto a ciertos proveedores de servicios de activos virtuales.
Además, las ofertas públicas de valores o inversiones pueden generar un requisito de folleto de conformidad con el Reglamento (UE) 2017/1129 (el Reglamento de Folleto) o la Ley de Mercados de Capitales de 2019 (KMG 2019). Esto es especialmente importante en el sector de las criptomonedas. Aquí, las ofertas iniciales de monedas o las ofertas iniciales de fichas pueden generar un requisito de prospecto. Sin embargo, esto depende de las características de la moneda o ficha y requiere un examen cuidadoso caso por caso.
Debido a que no existen regulaciones que se adapten específicamente a la industria fintech, el sector fintech a menudo aplica leyes y estándares que se adaptaron a la antigua economía no digitalizada. Cabe señalar que el legislador ha emprendido ciertos esfuerzos para cambiar esto. En este contexto, vale la pena mencionar la Ley de Cumplimiento de Crowdfunding. Esta Ley entró en vigor a principios de 2022 y sirve para hacer aplicable el Reglamento de financiación participativa de la UE con un marco jurídico armonizado en toda la Unión para la prestación de servicios de financiación participativa.
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