CNBV en la mira de nuevos esquemas de inversión: ¿ilegalidad o vacío legal?

En los últimos meses, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores ha estado en la mira de empresas que captan recursos del público para invertirlos en diferentes instrumentos y esquemas. Uno de los casos más sonados fue XIFRA, que en su momento se ostentaba con ser una Fintech (Institución de Tecnología Financiera) regulada bajo la Ley Fintech, entre otras cosas que eran mentira. Lo cual llevó a la empresa a reestructurar su operación, y al día de hoy siguen operando.

Recientemente, el día de ayer 2 de marzo del 2022, la CNBV emitió un aviso para alertar que ha detectado cinco nuevas empresas que captan recursos sin autorización para hacerlo. Las empresas que dio a conocer son:

  • Yox Holding
  • Vitas Consulting
  • Era Capitalinver (Era Capital)
  • Franquicias Millenniuim
  • Consorcio Bainet (Smart Business Corp)
Comunicado CNBV

La CNBV menciona que no cuentan con autorización para captar recursos del público en general”.

“En México, las actividades y servicios financieros están reservados a sociedades que obtuvieron autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y reguladas y supervisadas por parte de ésta y otras autoridades financieras. La CNBV contribuye, desde el ámbito de su competencia, a procurar la estabilidad y correcto funcionamiento del sistema financiero del país, así como proteger los intereses del público” se desprende del comunicado.

Asimismo, la autoridad hizo un llamado al público en general para no realizar operaciones ni hacer uso de los servicios ofrecidos por las empresas señaladas.

“Por lo anterior, se hace un llamado al público en general, a que NO realice operaciones, actividades o uso de los servicios de las empresas arriba mencionadas, derivado del incumplimiento de las leyes financieras y que requieren expresa autorización de esta Comisión, con independencia de la actividad comercial que legalmente puedan realizar y de la cual esta Autoridad no emite juicio de valor alguno”.

Si bien es cierto, que han existido en la historia varios casos de estafas o esquemas ponzi que incluso han operado por años, como el caso de Bernie Madoff quien fue el arquitecto del mayor esquema ponzi en la historia de Estados Unidos, en donde él mismo admitió realizar el fraude por más de 65 Billones de dólares, y quien además era un estadista con una gran reputación en Wall Street. También es cierto que aún y cuando existen empresas que si son ilegales, existen otras que han encontrado una manera distinta de generar utilidades. Como lo puede ser el mercado de Forex, Trading,  Bots de Trading para Cryptos, NFT,s, apuestas, etc.

Caso Yox Holding

En tal sentido, una de las empresa  señalada por la CNBV, Yox Holding, comentó que su negocio es fungir como intermediario entre los clientes y las casas de apuestas deportivas. Y argumentan, que al no existir una legislación que regule tal cual este modelo de negocio, no hay una licencia que se ajuste a las actividades que Yox realiza. 

¿Qué es Yox?

Empresa dedicada al trading deportivo que cuenta con un gran grupo de traders. El sistema empleado por la empresa utiliza 15 variables diferentes en cada deporte de las ligas americanas (MLB, NHL, NBA y NFL).  Una vez procesada esta información, el sistema arroja un ratio (valor numérico) que permite ver una tendencia técnica de hacia dónde existen mayores probabilidades de éxito en cada juego. Posteriormente se compara con las líneas de juego que existen para decidir si tomar posición en ese partido.

El trading deportivo es un sistema análisis técnico detallado de datos y estadísticas que se usa como base fundamental para las negociaciones deportivas.

¿Operan de manera ilegal?

“Considero que no es ilegal y que está pasando como en su momento sucedía con los Crowdfundings. Que el Gobierno y las Autoridades financieras son muy sensibles ante cualquier actividad parecida a la captación de recursos” comentó Leonardo Calle Abogado Fintech en Yotepresto.com

En este sentido, también es interesante señalar el caso de Doopla, una crowdfunding regulada al día de hoy como una institución de financiamiento colectivo bajo la Ley Fintech, que hace algunos años afrontaba investigaciones incluso posibles consecuencias penales porque en su momento la CNBV consideraba de ilegal su operación. Tres años después se emitió la Ley de Instituciones de Tecnología Financiera, mejor conocida como Ley Fintech, la cual vino a regular este tipo de modelos de negocio, que antes eran considerados como “ilegales” por la propia autoridad.

Esquemas o situaciones parecidas pasaron con otras empresas que hoy en día están reguladas, ya que existe un marco legal para hacerlo. Como lo puede ser Bitso, Yotepresto.com, 100ladrillos, Uber, Airbnb, entre otras.

Volviendo al tema de YOX, quien es un intermediario entre personas que quieren obtener utilidades ó pérdidas resultantes de apuestas deportivas en donde se utiliza una serie de algoritmos para determinar a quién se le apuesta, la empresa señalo lo siguiente:

“Esta Sociedad confirma que no cuenta con la autorización y por lo tanto no realiza ni ha realizado operaciones que impliquen captación de recursos del público en general contemplados en los artículos 2 y 103 de la Ley de Instituciones de Crédito, ni tampoco presta ni ha prestado ninguno de los  servicios de Asesor en Inversiones a los que hace referencia el artículo 225 de la Ley del Mercado de Valores”

La empresa sostiene que YOX no capta capital, entendiéndose como recursos económicos destinados a invertirse, sino solo actúa como comisionista a través de un contrato de comisión mercantil que celebra con sus clientes.

Por otro lado, Roberto Aguilar, Abogado Fintech & Criptoactivos de Aguilar Zank, comenta lo siguiente:

“Si bien es cierto que han existido, existen y van existir muchas estafas y fraudes en el sistema financiero, y que es una facultad de la autoridad de regular y supervisar estás actividades, también es cierto que existen nuevos mecanismos de inversión a través de nuevas tecnologías y nuevos instrumentos que generan rendimientos mayores al del mercado tradicional. Por ejemplo, los traders expertos en criptomonedas llegan a generar rendimientos de hasta un 90%-100% mensual o más, las personas que apuestan pueden generar rendimientos de hasta 100% en cuestión de horas. Sin embargo también son mercados e instrumentos altamente riesgosos, en el que así como ganas, puedes perder todo. La regla es en cualquier negocio, entre mayor riesgo mayor utilidad/pérdida.

El nuevo mercado de los NFTs es una industria similar, en cuestion de horas puedes duplicar o perder tu dinero. Creo que depende y es responsabilidad de cada inversionista entender en que está invirtiendo y las posibles consecuencias/beneficios. Hacer un research de cada caso y asumir responsabilidad de las decisiones.

También considero que al sistema financiero tradicional no le gustan nuevos esquemas que generen nuevos esquemas con rendimientos más altos de los que ellos dan a los clientes, ¿Por qué? Pues simplemente por un tema de negocio. Por ejemplo: las tarjetas de crédito que emiten bancos “regulados” tienen intereses anuales de hasta 100% o más, las casas de apuestas digitales o físicas “reguladas” son empresas multimillonarias en donde realmente la gente pierde mucho más dinero que en otros esquemas. Simplemente creo que hace falta una mayor apertura para analizar caso por caso por parte de las autoridades financieras, y también es responsabilidad de este tipo de empresas de acercarse a las autoridades para evitar este tipo de cuestiones y reacciones”

Como conclusión, podemos recalcar que es también responsabilidad de cada inversionista conocer y medir los riesgos de cada tipo de inversiones. Y entender que en cualquier inversión o negocio, siempre entre mayor volatilidad o riesgo, mayor beneficio/pérdida. Así mismo es real que existe un área de oportunidad para empresas que manejan nuevos esquemas de negocio/inversión a través de nuevas tecnologías y mercados incipientes, de acercarse a las autoridades responsables, y por otro lado, de que exista esta apertura por parte de las autoridades financieras.

16 comentarios

  1. Me parece de muy mal gusto que exhibas a empresas de esa manera, lo anterior debido a que conozco la manera de operar de algunas empresas que mencionas y ellos ofrecen la venta de acciones (Practica común en las empresas y regulada por la Ley General de Sociedades Mercantiles) y con ello al ser accionista obtienes ganancias de la
    Empresa (dividendos).

    En ningún momento ellos te ofrecen una inversión ya que ellos son muy claros y mencionan que no son una entidad financiera por tal motivo no es necesario que las regule la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, es decir podrías comprar acciones de Grupo Modelo, Bimbo, CEMEX (por mencionar empresas grandes) y ellos te darían ganancias (dividendos) por ser accionista, ¿A ellos también los debe regular la Comisión Nacional Bancaria de Valores? La respuesta es No.

    Conclusión, antes de desprestigiar a una empresa por un comunicado, los invito a que sean analíticos (Son abogados).

  2. Leo la nota y no veo algo ilegal en Yox. Me invitaron y no veo por ningun lado el error. Creo que se trata de una descreditacion y una accion preventiva inculcada en fomentar miedo e incertidumbre para aquellos clientes de instituciones donde les dan el 2 po ciento de rendimiento ANUAL,cuando, como dice la nota, ya hay mas maneras de generar el rendimiento (yox 4 porciento MENSUAL). No veo en donde esta lo ilegal, es dar tu dinero a un trader que tiene un algoritmo alimentado de estadisticas que arrojan un posible mejor resutlado y el te cobra una comision por eso (la ganancia que hace con tu dinero) que seria lo mismo que tu papa te de 500 pesos y te digo que los apuestes en el casino y que si ganas le des un proporcional. O acaso tmb es ilegal este bisne padre-hijo? La nota esta alimentada de desinformacion y en base a causar incertidumbre

    • Hola Juan, en ningún momento estamos calificando de ilegales los servicios ofrecidos por YOX. Si te das cuenta únicamente estamos compartiendo el aviso de la CNBV (lo cual es información pública) y la opinión de dos abogados, quienes de hecho, coinciden contigo. Saludos!

    • Estoy de acuerdo con Juan, yo igual estoy con Yox y mega feliz, yo creo que todos los que estamos allí estamos muy bien, no veo a quien le debió molestar, obviamente no es una empresa financiera es trading deportivo!!

  3. Completamente de acuerdo…. si hay pseudo-empresas que son Ponzi disfrazados, pero la solución no es poner a todos en la misma bolsa y prenderle fuego. Sino tomar la tarea de analizar los modelos de negocio y regular como sea necesario.

      • Excelente artículo.
        En realidad estas empresas no están incumpliendo con el marco legal. Están constituidas. Registradas en SHCP Y registro público del comercio. En adelante no existe un registro para ellas en la CNBV. Porque incluso la ley del mercado de valores dice que no es necesaria su supervisión a menos de que inscriban valores entonces serian una SAPIB y no una SAPI. Muy completo y objetivo tu artículo. Aquí ya es cuestión de que cambien el marco legal y les permitan incorporarse al registro. Ahí es donde se verá que empresas si quieren trabajar en apego a la ley y cuales. Pero el tema de porcentajes para nada es alarmante porque es 100% posible generarse y ejemplos sobran. Quien solo conozca los sistemas tradicionales pues no logran verlo pero el mercado ya cambio. Espero se abra el espacio a estas empresas para operar así como lo hicieron con las fintech. Saludos

  4. Al margen de ser legales o no sus actividades, el hecho de que ofrezcan rendimientos tan altos debe prender una alerta de esquema ponzi. A mi me invitaron a invertir en Xifra y Yox, analicé la información existente y la verdad, lo único atractivo es el rendimiento esperado, el cual de nada sirve si un día se esfuman con tu dinero. Soy Lic. En Finanzas y no recomiendo este tipo de inversiones, no por riesgosas, sino por la alta probabilidad de que se trate de un fraude.

  5. Estimada Fer,

    Excelente artículo, sin duda un tema apasionante que nos pones sobre la mesa para discutir y analizar, así como para disminuir los posibles riesgos que pudieren tener inversiones o participación en estas Empresas que, coincido contigo, no realizan actividades ilegales sino que simplemente no encuentran un régimen legal adecuado a su modelo de negocios y «lo que no está prohibido, está permitido».

    Saludos cordiales,

  6. Hola Fernanda, estamos por abrir una empresa que tiene y me gustaría acercarme a ti para tener una orientación en rumbo a la legalidad y buscar operar dentro de los marcos posibles, nuestra empresa seguramente caerá en falta de regularización por parte del estado, pero queremos hacer bien las cosas, saludos mi teléfono 9992573753

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