Volvemos con este segmento mundial; sabemos un poco más de las Fintech y sus regulaciones en México, en América, en los países pioneros de la creación de leyes fintech. Retomamos este segmento hablando sobre una de las economías más fuertes del mundo; India. Daremos un breve contexto sobre el panorama de las fintech y luego hablaremos sobre sus regulaciones.
Panorama Fintech
India tiene una gama de empresas fintech muy activas que operan en la mayoría de las áreas/ramas que vemos activas aquí en América. Por ejemplo instituciones de financiamiento colectivo (crowdfunding); así como el de las instituciones de fondo de pago electrónico y las subáreas que estas tienen; tales como administración de finanzas personales, préstamos empresariales, seguro entre otros. En la actualidad India es considerado el tercer ecosistema fintech más grande, este país se encuentra entre los mercados fintech de mayor crecimiento en el mundo, y se espera que la industria esté valorada en alrededor de 150 mil millones de dólares para 2025. El desarrollo del sector es reciente, la gran mayoría de las empresas fintech en India no tienen más de 10 años; gran parte de ellas tienen alrededor de 5 años. El panorama dentro del país cuenta con un desarrollo creciente en las fintech nacionales, también está creciendo el sector extranjero. Gracias a esto más los cambios políticos que indirectamente afectan al sector se espera que este crezca en los próximos años. Por otro lado, en temas de la pandemia el sector nunca dejó de crecer, sino que por el contrario se comenzó a ver un aceleramiento en su crecimiento.
Marco jurídico
Debido a los modelos comerciales superpuestos y no lineales de las empresas de tecnología financiera, no existe un marco legal regulatorio único que abarque todo para la tecnología financiera en la India, tal como lo apreciamos en México. Las leyes y normas aplicables que rigen un negocio fintech van a depender del objeto del negocio.
Las empresas del sector financiero, incluidas las empresas de tecnología financiera, suelen estar reguladas por Banco de la Reserva de la India (RBI), Securities and Exchange Board of India (SEBI), la Autoridad de Desarrollo y Regulación de Seguros de India (IRDAI) y la Autoridad de Desarrollo y Regulación de Fondos de Pensiones (PFRDA).
Los aspectos que están regulados por las autoridades antes mencionadas incluyen pagos y transacciones en línea, agregadores y pasarelas de pago, datos y privacidad, préstamo y cobro de depósitos, comercio de valores y derivados, oferta de productos y servicios de seguros, etc. Para muchas ofertas financieras, previa las aprobaciones y licencias deben obtenerse del Banco de la Reserva de la India, Segurida e intercambio de la India (Securities and Exchange Board of India (SEBI)) o la Autoridad de Desarrollo y Regulación de Seguros de India (IRDAI) para comenzar un negocio.
Las leyes y reglamentos que pueden aplicarse a las fintechs en India son las siguientes:
Por Banco de la Reserva de la India (RBI)
- Ley de Sistemas de Pago y Liquidación, 2007.
- Direcciones maestras sobre instrumentos de pago prepago (MD-PPI), 2021.
- Marco para la Regulación Basada en Escala para Empresas Financieras No Bancarias, 2021.
- Instructivo para la apertura y operación de Cuentas y liquidación de pagos para operaciones de pago electrónico que involucren a intermediarios, 2009.
- Directrices para la concesión de licencias a los bancos de pago, 2014 y Directrices operativas para los bancos de pago, 2016.
- Marco para el Reconocimiento de una Organización Autorreguladora para Operadores de Sistemas de Pago, 2020.
- Directrices sobre la Regulación de Agregadores de Pago y Pasarelas de Pago, 2020.
- Circular sobre Tramitación de mandato electrónico en tarjetas para operaciones recurrentes, 2019.
- Circular sobre Tokenización – Transacciones con tarjeta, 2019.
Autoridad de Desarrollo y Regulación de Seguros de India (IRDAI)
- Lineamientos sobre Registros de Seguros y Emisión Electrónica de Pólizas de Seguros, 2015.
- Directrices sobre comercio electrónico de seguros, 2017.
- Reglamento de la Autoridad de Desarrollo y Regulación de Seguros de la India (Emisión de pólizas de seguros electrónicos), 2016.
Securities and Exchange Board of India (SEBI)
- Circular sobre Fondos Mutuos, 2021.
Corporación Nacional de Pagos de la India (NPCI siglas en ingles)
- Varias circulares sobre pagos de la Interfaz de pagos unificados (UPI).
