Cuando se trata de conceptos futuristas como el metaverso, los analistas de JPMorgan creen que han encontrado una estrategia para seleccionar jugadas de acciones chinas.
El metaverso se define vagamente como la próxima iteración de Internet, que existe como un mundo virtual en el que los humanos interactúan a través de avatares tridimensionales. La exageración en torno al metaverso se extendió por la industria empresarial hace aproximadamente un año. Pero al menos en los Estados Unidos, no está ganando el impulso que esperaban empresas como Facebook.
El gigante de las redes sociales incluso cambió su nombre a Meta el año pasado. Sin embargo, sus acciones cayeron más del 50% este año, mucho peor que la caída de aproximadamente el 24% del Nasdaq.
China enfrenta los mismos problemas de adopción por parte del consumidor que Estados Unidos. Pero el desarrollo del metaverso del país asiático enfrenta su propio desafío de escrutinio regulatorio, algo que los analistas de JPMorgan señalaron en su informe del 7 de septiembre. Las criptomonedas, un elemento importante del metaverso fuera de China, también están prohibidas dentro del país.
Sin embargo, los analistas bursátiles dijeron que algunas compañías chinas de Internet pueden ganar dinero con tendencias industriales particulares impulsadas por el desarrollo del metaverso.
Mejores opciones
Sus mejores opciones en el sector son Tencent, NetEase y Bilibili. Y entre los nombres que no pertenecen a Internet en Asia, empresas como Agora, China Mobile y Sony figuraron en la lista de beneficiarios potenciales de JPMorgan.
Eso se basa en la ventaja competitiva de las empresas en aspectos particulares del metaverso, como los juegos y las redes sociales.
«El desarrollo de Internet móvil e IA en los últimos 5 a 10 años sugiere que la ventaja competitiva de una empresa en una parte del ecosistema tecnológico suele ser más importante para determinar la creación de valor a largo plazo para los accionistas que en qué parte del ecosistema opera la empresa. ”, dijo el analista Daniel Chen y su equipo en el informe.
Aquí hay dos formas principales en que las empresas pueden ganar dinero a medida que se desarrolla el metaverso, dijeron los analistas.
Juego y propiedad intelectual
En el escenario más optimista de JPMorgan, el mercado de juegos en línea de China casi se triplica a $ 131 mil millones desde $ 44 mil millones.
Tencent y NetEase tienen sólidos negocios de juegos y asociaciones con líderes mundiales de la industria, dijeron los analistas.
Por ejemplo, Tencent tiene una participación en la compañía de juegos de mundo virtual Roblox, mientras que NetEase se asoció con Warner Bros. para un juego móvil con el tema de Harry Potter, señaló el informe.
Digitalización del negocio y el consumo
«Es probable que el metaverso duplique el tiempo digital dedicado» del promedio actual de 6,6 horas, dijeron los analistas. También esperan que las empresas puedan generar más ingresos por usuario de Internet.
JPMorgan estima que el mercado total direccionable en China para servicios comerciales y software en el metaverso será de $ 27 mil millones, mientras que la digitalización del consumo fuera de línea de bienes y servicios constituirá un mercado de $ 4 billones en China.
En servicios comerciales, NetEase ya tiene un sistema de sala de reuniones virtual llamado Yaotai, mientras que Tencent opera una aplicación de videoconferencia llamada Tencent Meeting, señaló el informe.
Tencent también tiene «una rica experiencia en la gestión de la red social más grande de China, Weixin/QQ móvil» y puede beneficiarse de las ventas de artículos virtuales dentro de esas plataformas, dijeron los analistas.
Del mismo modo, el «alto compromiso de los usuarios de Bilibili le permitirá capturar un rico potencial de monetización en [servicio de valor agregado]/ventas de artículos virtuales a largo plazo», dijeron los analistas.
Señalaron que la aplicación es la «plataforma de entretenimiento de referencia» para los chinos de 35 años o menos, y cada usuario pasó un promedio de 95 minutos al día en la plataforma en el primer trimestre.
Si bien el gobierno central de China ha tomado medidas enérgicas contra los juegos prolongados por parte de menores, algunas autoridades locales han anunciado planes para el desarrollo del metaverso.
Obstáculos a superar
Pero no está claro qué tan prácticos serán tales esfuerzos desde una perspectiva comercial.
Sin nombrar a las empresas como selecciones de acciones, los analistas de JPMorgan describieron una serie de otros proyectos de metaverso en marcha en China, como el mundo virtual XiRang de Baidu y el desarrollo de realidad virtual de iQiyi, NetEase y Bilibili respaldados por Baidu.
Los analistas dijeron que los dispositivos de realidad virtual actualmente son demasiado pesados para usarse durante largos períodos de tiempo, y las capacidades de computación en la nube y el contenido del metaverso siguen siendo limitados.
«Creemos que la ‘forma perfecta’ del metaverso podría tardar décadas en lograrse», dijeron los analistas. «Si bien creemos que el [mercado total direccionable] para el metaverso es enorme, creemos que hay varios obstáculos tecnológicos que superar.
