Con 36 años de edad, Satish Kumbhani fue acusado en San Diego de engañar a los inversores sobre la supuesta tecnología patentada de BitConnect. La estafa consistía en la promesa de rendimientos por medio de un «software de volatilidad» falso que rastreaba los mercados. Con esto, la plataforma usaba el dinero de inversionistas para pagar a los anteriores y de igual manera operó como negocio de transmisión de dinero sin la licencia correspondiente.
Por medio de la página oficial del DOJ (Department of Justice), señala que la acusación además de señalar su operación de un año, Kumbhani cerró de manera abrupta el Programa de Préstamos. «Después de esto, se dirigió a su red de prestadores para manipular y apuntalar de manera fraudulenta el precio de la moneda digital de BitcConnect, un producto conocido como BitConnect Coin (BCC), para crear la falsa apariencia de una demanda legítima de BCC en el mercado. Kumbhani y sus cómplices también ocultaron la ubicación y el control de las ganancias del fraude obtenidas de los inversores mediante la combinación, el ciclo y el intercambio de fondos a través del grupo de billeteras de criptomonedas de BitConnect y varios intercambios de criptomonedas con base internacional.»
Con esto, ante una fallida intención de evitar el castigo regulatorio y la supervisión de la oferta de criptomonedas de BitcConnect, Satish Kumbhani evadió regulaciones de los Estados Unidos en cuanto a temas financieros y las correspondientes a las aplicadas por la Red de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN).
Ante esto Kumbhani se encuentra acusado de conspiración para cometer fraude electrónico, fraude electrónico, conspiración para cometer manipulación de precios de productos básicos, operación de un negocio de transmisión de dinero sin licencia y conspiración para cometer lavado de dinero internacional. Con esto, el empresario podría alcanzar una sentencia de hasta los 70 años de prisión.
