EEUU sube las tasas de interés y UBS toma Credit Suisse

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La Reserva Federal de EE. UU. elevó las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual, pero indicó que está a punto de detener nuevos aumentos. Esto es para ayudar a equilibrar los riesgos de inflación dada la amenaza de inestabilidad del sistema bancario y una posible contracción del crédito que podría conducir a una fuerte desaceleración económica.

La subida de tipos es la novena consecutiva del banco central estadounidense y eleva su tipo de interés clave hasta el 4,75-5,00 %, su nivel más alto desde 2007 y desde prácticamente cero hace un año. Pero en un cambio clave impulsado por las quiebras repentinas de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank este mes, la última declaración de política de la Fed ya no dice que los «aumentos continuos» en las tasas probablemente sean apropiados.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, trató de tranquilizar a los inversores sobre la solidez del sistema bancario, diciendo que la gestión de SVB «fracasó gravemente», pero que el colapso del banco este mes no indica debilidades más amplias en el sistema bancario.

La inflación continua ha llevado a nueve aumentos consecutivos en las tasas de interés de EE. UU.

Sin embargo, Powell admitió que los funcionarios de la Fed aún necesitan ver cómo los bancos podrían cambiar su comportamiento crediticio en respuesta a los colapsos de SVB y Signature. «Es realmente… una cuestión de no saber en este momento», dijo. «¿Qué tan significativo será este ajuste crediticio y qué tan sostenible será?»

Reuters dice que las incesantes subidas de tipos de la Fed para tratar de controlar la inflación se encuentran entre los factores a los que se culpa del mayor colapso del sector bancario desde la crisis financiera de 2008. En febrero, los reguladores de EE. UU. dijeron que los bancos del país tenían pérdidas no realizadas de más de $ 620 mil millones en valores, lo que subraya el impacto del aumento de las tasas de interés.

JPMorgan dice que la crisis bancaria y el aumento de las tasas de interés significan que Estados Unidos parece encaminarse hacia una recesión. “Un aterrizaje suave ahora parece improbable, con el avión en picada (falta de confianza del mercado) y los motores a punto de apagarse (préstamos bancarios)”, dijeron sus estrategas en una nota a los clientes. «Incluso si los banqueros centrales contienen con éxito el contagio, las condiciones crediticias parecen estar listas para endurecerse más rápidamente debido a la presión tanto de los mercados como de los reguladores».

UBS adquiere Credit Suisse mientras los bancos buscan frenar los temores de crisis

Algunos de los bancos centrales más grandes del mundo se unieron el fin de semana pasado para detener la propagación de una posible crisis bancaria, cuando las autoridades suizas persuadieron a UBS para que comprara al banco rival Credit Suisse en un acuerdo histórico.

UBS comprará Credit Suisse por CHF3.000 millones ($3.230 millones) en acciones y asumirá hasta CHF5.000 millones ($5.400 millones) en pérdidas. El precio de las acciones de Credit Suisse se desplomó la semana pasada después de que su mayor inversor dijera que no podía proporcionar más dinero al banco, lo que provocó grandes caídas en otras acciones bancarias.

Las acciones del FTSE 100 han caído debido a la crisis bancaria.

El presidente del Banco Nacional Suizo dice que la adquisición de UBS evitó «consecuencias extremas para Suiza pero también para la economía global». El Banco Central Europeo (BCE) describió el acuerdo de rescate como «instrumental» para restaurar la calma y prometió apoyar a los bancos de la eurozona con préstamos si es necesario.

El índice DAX de Alemania de las 40 principales empresas alemanas de primer nivel también se tambaleó.

En una respuesta global no vista desde el punto álgido de la pandemia, el BCE también unió fuerzas con la Reserva Federal de EE. UU. y los bancos centrales de Canadá, Inglaterra, Japón y Suiza para impulsar el flujo de efectivo. Los bancos ofrecerán swaps de divisas diarios, una expansión de un programa semanal anterior, en lo que es efectivamente una oferta de préstamo a corto plazo de bajo riesgo para garantizar que las principales economías del mundo tengan un suministro adecuado de dólares estadounidenses para satisfacer las demandas locales.

Sin embargo, la adquisición de UBS no ha complacido a los inversionistas de deuda en dificultades y a los litigantes corporativos en los EE. UU., que se están preparando para luchar contra el gobierno suizo por su decisión de amortizar $ 17 mil millones de bonos de Credit Suisse como parte del acuerdo, informa The Financial Times.

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