CNBV en la mira de nuevos esquemas de inversión: ¿ilegalidad o vacío legal?

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En los últimos meses, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores ha estado en la mira de empresas que captan recursos del público para invertirlos en diferentes instrumentos y esquemas. Uno de los casos más sonados fue XIFRA, que en su momento se ostentaba con ser una Fintech (Institución de Tecnología Financiera) regulada bajo la Ley Fintech, entre otras cosas que eran mentira. Lo cual llevó a la empresa a reestructurar su operación, y al día de hoy siguen operando.

Recientemente, el día de ayer 2 de marzo del 2022, la CNBV emitió un aviso para alertar que ha detectado cinco nuevas empresas que captan recursos sin autorización para hacerlo. Las empresas que dio a conocer son:

  • Yox Holding
  • Vitas Consulting
  • Era Capitalinver (Era Capital)
  • Franquicias Millenniuim
  • Consorcio Bainet (Smart Business Corp)
Comunicado CNBV

La CNBV menciona que no cuentan con autorización para captar recursos del público en general”.

“En México, las actividades y servicios financieros están reservados a sociedades que obtuvieron autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y reguladas y supervisadas por parte de ésta y otras autoridades financieras. La CNBV contribuye, desde el ámbito de su competencia, a procurar la estabilidad y correcto funcionamiento del sistema financiero del país, así como proteger los intereses del público” se desprende del comunicado.

Asimismo, la autoridad hizo un llamado al público en general para no realizar operaciones ni hacer uso de los servicios ofrecidos por las empresas señaladas.

“Por lo anterior, se hace un llamado al público en general, a que NO realice operaciones, actividades o uso de los servicios de las empresas arriba mencionadas, derivado del incumplimiento de las leyes financieras y que requieren expresa autorización de esta Comisión, con independencia de la actividad comercial que legalmente puedan realizar y de la cual esta Autoridad no emite juicio de valor alguno”.

Si bien es cierto, que han existido en la historia varios casos de estafas o esquemas ponzi que incluso han operado por años, como el caso de Bernie Madoff quien fue el arquitecto del mayor esquema ponzi en la historia de Estados Unidos, en donde él mismo admitió realizar el fraude por más de 65 Billones de dólares, y quien además era un estadista con una gran reputación en Wall Street. También es cierto que aún y cuando existen empresas que si son ilegales, existen otras que han encontrado una manera distinta de generar utilidades. Como lo puede ser el mercado de Forex, Trading,  Bots de Trading para Cryptos, NFT,s, apuestas, etc.

Caso Yox Holding

En tal sentido, una de las empresa  señalada por la CNBV, Yox Holding, comentó que su negocio es fungir como intermediario entre los clientes y las casas de apuestas deportivas. Y argumentan, que al no existir una legislación que regule tal cual este modelo de negocio, no hay una licencia que se ajuste a las actividades que Yox realiza. 

¿Qué es Yox?

Empresa dedicada al trading deportivo que cuenta con un gran grupo de traders. El sistema empleado por la empresa utiliza 15 variables diferentes en cada deporte de las ligas americanas (MLB, NHL, NBA y NFL).  Una vez procesada esta información, el sistema arroja un ratio (valor numérico) que permite ver una tendencia técnica de hacia dónde existen mayores probabilidades de éxito en cada juego. Posteriormente se compara con las líneas de juego que existen para decidir si tomar posición en ese partido.

El trading deportivo es un sistema análisis técnico detallado de datos y estadísticas que se usa como base fundamental para las negociaciones deportivas.

¿Operan de manera ilegal?

“Considero que no es ilegal y que está pasando como en su momento sucedía con los Crowdfundings. Que el Gobierno y las Autoridades financieras son muy sensibles ante cualquier actividad parecida a la captación de recursos” comentó Leonardo Calle Abogado Fintech en Yotepresto.com

En este sentido, también es interesante señalar el caso de Doopla, una crowdfunding regulada al día de hoy como una institución de financiamiento colectivo bajo la Ley Fintech, que hace algunos años afrontaba investigaciones incluso posibles consecuencias penales porque en su momento la CNBV consideraba de ilegal su operación. Tres años después se emitió la Ley de Instituciones de Tecnología Financiera, mejor conocida como Ley Fintech, la cual vino a regular este tipo de modelos de negocio, que antes eran considerados como “ilegales” por la propia autoridad.

Esquemas o situaciones parecidas pasaron con otras empresas que hoy en día están reguladas, ya que existe un marco legal para hacerlo. Como lo puede ser Bitso, Yotepresto.com, 100ladrillos, Uber, Airbnb, entre otras.

Volviendo al tema de YOX, quien es un intermediario entre personas que quieren obtener utilidades ó pérdidas resultantes de apuestas deportivas en donde se utiliza una serie de algoritmos para determinar a quién se le apuesta, la empresa señalo lo siguiente:

“Esta Sociedad confirma que no cuenta con la autorización y por lo tanto no realiza ni ha realizado operaciones que impliquen captación de recursos del público en general contemplados en los artículos 2 y 103 de la Ley de Instituciones de Crédito, ni tampoco presta ni ha prestado ninguno de los  servicios de Asesor en Inversiones a los que hace referencia el artículo 225 de la Ley del Mercado de Valores”

La empresa sostiene que YOX no capta capital, entendiéndose como recursos económicos destinados a invertirse, sino solo actúa como comisionista a través de un contrato de comisión mercantil que celebra con sus clientes.

Por otro lado, Roberto Aguilar, Abogado Fintech & Criptoactivos de Aguilar Zank, comenta lo siguiente:

“Si bien es cierto que han existido, existen y van existir muchas estafas y fraudes en el sistema financiero, y que es una facultad de la autoridad de regular y supervisar estás actividades, también es cierto que existen nuevos mecanismos de inversión a través de nuevas tecnologías y nuevos instrumentos que generan rendimientos mayores al del mercado tradicional. Por ejemplo, los traders expertos en criptomonedas llegan a generar rendimientos de hasta un 90%-100% mensual o más, las personas que apuestan pueden generar rendimientos de hasta 100% en cuestión de horas. Sin embargo también son mercados e instrumentos altamente riesgosos, en el que así como ganas, puedes perder todo. La regla es en cualquier negocio, entre mayor riesgo mayor utilidad/pérdida.

El nuevo mercado de los NFTs es una industria similar, en cuestion de horas puedes duplicar o perder tu dinero. Creo que depende y es responsabilidad de cada inversionista entender en que está invirtiendo y las posibles consecuencias/beneficios. Hacer un research de cada caso y asumir responsabilidad de las decisiones.

También considero que al sistema financiero tradicional no le gustan nuevos esquemas que generen nuevos esquemas con rendimientos más altos de los que ellos dan a los clientes, ¿Por qué? Pues simplemente por un tema de negocio. Por ejemplo: las tarjetas de crédito que emiten bancos “regulados” tienen intereses anuales de hasta 100% o más, las casas de apuestas digitales o físicas “reguladas” son empresas multimillonarias en donde realmente la gente pierde mucho más dinero que en otros esquemas. Simplemente creo que hace falta una mayor apertura para analizar caso por caso por parte de las autoridades financieras, y también es responsabilidad de este tipo de empresas de acercarse a las autoridades para evitar este tipo de cuestiones y reacciones”

Como conclusión, podemos recalcar que es también responsabilidad de cada inversionista conocer y medir los riesgos de cada tipo de inversiones. Y entender que en cualquier inversión o negocio, siempre entre mayor volatilidad o riesgo, mayor beneficio/pérdida. Así mismo es real que existe un área de oportunidad para empresas que manejan nuevos esquemas de negocio/inversión a través de nuevas tecnologías y mercados incipientes, de acercarse a las autoridades responsables, y por otro lado, de que exista esta apertura por parte de las autoridades financieras.

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